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中国正式进负利率时代 楼市成为最大受益者

来自: www.jinanrx.com   时间: 2020-03-06

中国医药化工网10月27日央行上周五宣布,下调金融机构人民币存贷款基准利率和金融机构人民币存款准备金率。记者调查发现,取消利率浮动上限后,多家银行活期存款利率调整为0.3%,低于0.35%的基准利率。至于定期存款,利率并没有明显提高。

银行存款利率已跌至历史新低,存款搬迁现象将再次上演。买房?买股票?还是选择理财产品?专家分析,历史上负利率对股市的刺激主要是短期的,对楼市的正面影响更大。

银行

一年期存款利率高达2.025%

央行二次探底,一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他档次利率相应调整。此外,金融机构人民币存款准备金率下调0.5个百分点。央行还提到,商业银行和农村合作金融机构不再设置存款利率浮动上限。

自2014年11月22日以来,央行已六次降息。一年期存款基准利率从3%下降到1.5%,11个月内的存款利率更是雪上加霜。即使存款利率上限完全放开,也并不意味着银行可以完全调整存款利率,仍然要受到央行的约束和引导。根据此前降息后的表现,预计降息后银行存款利率大多在20%-45%之间。其中,大中型银行将有20%至30%的浮动幅度。少数小银行的浮动幅度可能在40%至50%之间。

在上周五央行翻倍后,银行也调整了存款利率。记者调查发现,在取消利率浮动上限后,许多银行活期存款利率调整为0.3%,低于基准利率0.35%。对于定期存款,以一年期定期存款为例,根据迄今公布的数据,北京银行和宁波银行最高,均为2.025%,按央行的基础上涨35%。基准。

中国工商银行,农业银行和中国银行等几家大型国有银行的最新利率为1.95%,是基准利率的1.3倍,与上一次基本利率基本持平。股份制银行的短期存款利率已经超过包括广发银行在内的大型国有银行。中信,浦东发展,民生,华夏,渤海银行等股份制银行一年期固定利率大多为2%;在城市商业银行中,一些银行没有上调价格调整。

Evergrowing Bank Research Institute执行董事,中国人民大学崇阳金融研究所访问研究员董希珍认为,存款利率上限的自由化并不意味着存款利率会立即飙升。首先,中国的整体流动性现在充裕,利率没有快速上涨的条件。其次,央行仍将采用窗口指导和自律机制来合理引导存款利率。

“利率市场化并不意味着利率全部由市场决定。未来,央行仍将对基准利率有很大的控制权。中国的贷款利率在存款利率之前已经完全放开,但之后贷款利率自由化,央行仍然可以通过调整贷款基准利率来影响银行贷款利率,因为商业银行在逐步适应的过程中仍会适当参考央行的基准利率。独立定价。这意味着存款利率下达后,央行仍然可以继续调整存款基准利率,影响银行存款利率。“海通证券首席宏观分析师姜超认为,新的基准利率将在未来出现,尤其是回购利率。

股市

负利率和股市相关性不高

“我们正在考虑是否增加一个位置,但是如果它可以调整得更好一点。”为应对上周五央行突然宣布的“双降”,广州有私人投资者表示。据了解,许多投资者认为,央行的双重收益将为股市带来实质性利益,甚至有计划增加头寸。然而,记者从历史数据中发现,总体而言,负利率与股市之间的相关性不是很高,而正面影响往往表现在负利率时代的早期。

根据央行最新数据显示,截至9月底,金融机构人民币存款133.73万亿元,其中家庭存款54.17万亿元,非金融类公司存款40.48万亿元。

在许多投资者的心目中,如果持续的负利率导致储蓄转移,而一些资金转移到股市,也许未来的市场值得期待。 “这种逻辑已经建立。银行存在货币正在贬值。有必要寻找出路,至少要实现价值保值。这将允许一些资金流入股市,从而推动股指上涨。 “私募股权公司认为。

事实上,根据财务管理部门提供的信息,私募圈子基本上已经开始准备或者已经干预了股票市场。据统计,9月1日至10月10日,共有225家私营企业参与了476家上市公司的调查,并出现了Zexi Investment,Xingshi Investment,Chongyang Investment等资产和大牌私募机构。朱克投资。等待。

但历史数据显示,巨额存款对股票市场的影响是不可持续的。数据显示,自20世纪90年代以来,中国经历了四个负利率期,从1992年10月到1995年11月,从2003年11月到2005年3月,从2006年12月到2008年10月,2010年2月到2012年3月。如果我们看一下整体而言,1992年至1995年,上证综合指数整体上涨4.31%,其他三只A股则大幅下挫。其中,从2006年到2008年,下降了30%以上。

从2000年以后的几个负利率时期的A股表现来看,虽然整体表现并不理想,但在负利率初期,市场表现良好,且股市上涨往往先于负利率率。在2003年11月之后的五个月里,上证综合指数上涨了33%。但是,在接下来的六个月里,它下降了35%。 2010年2月至4月,上证综合指数反弹近10%,但到2012年3月,上证指数从2013年3月的3,182点下跌至2,300点左右。

一些分析师指出,在利率较低的负利率初期,市场信心开始回升,企业利润增加,流动性松动,资产价格(包括股票价格)将上涨,推高CPI。但是,当价格上涨加速或过热时,将进行政策调整,包括负利率在内的所有积极因素都将被抵消,股指指数的修正将不可避免。

因此,在负利率时代开始时,投资者可以沉睡在银行的资金中并进入股市。他们对经纪,有色金属和煤炭等传统蓝筹股以及新能源,健康中国和互联网等新兴产业的超卖反弹持乐观态度。

房地产市场

可能是负利率的最大受益者

“这些日子一直很忙!”广州一家国有企业负责人说。忙碌的原因是出售建筑物。该公司位于市中心的房地产每天售出近3亿元人民币。据记者了解,由于房地产市场调整政策的自由化和银行利率的下降,房地产市场出现复苏迹象。通过对比,记者发现,在过去的几个负利率时代,对房地产市场的影响远远好于股市。因此,房地产市场有望成为负利率时代的最大受益者。

“目前,房地产市场有两大优势,一是利率较低,尤其是负利率时代;另一方面是政策支持。”一位不想透露身份的广州开发商表示。

记者获得的数据显示,四次负利率期间,房价出现明显上涨,整体表现好于股市。其中,2003年至2005年房改后,商品房价格上涨34%;2006年至2008年,商品房价格上涨12.8%。从2010年到2012年,它也增长了10%以上。

因此,有机构人士认为,如果资金充裕,股市风险较大,不妨关注楼市的变化。然而,随着人口红利的逐渐消失,“一房一价”的时代有望一去不复返。因此,有专家认为,地段仍是购房者的首要考虑因素,三类房屋都可以“收储”,如市区稀缺房地产、地铁等交通便利、地位特殊的楼盘和校区等。信息通信技术。

财务建议

1

存款管理优先理财产品

银行存款利率已跌至历史低点。对于普通人来说,存款利率甚至不能跑赢CPI,而银行里货币的存在无疑相当于贬值。

记者计算,降息后,一年期存款基准利率仅为1.5%。也就是说,如果市民不考虑上浮,市民一年就要拿10万元,本息是元。刚刚公布的9月份居民消费价格指数(CPI)为1.6%。如果价格保持1.6%的上涨速度,那么今天的10万元可以买一年。换言之,如果我们把钱存进银行,我们的财富就缩水了100元。

对于很多老百姓来说,存款利率一降再降,没有必要去银行存款,而存款搬迁的现象又会上演。那么,老百姓的存款会流向哪里呢?

荣360财务分析师认为,银行财富管理等稳健理财产品是首选。最初存放在银行的存款人的风险承受能力大多低,老年人占很大比例。因此,即使您没有存款,您也应该寻找具有类似安全级别的理财产品。

此外,还将考虑互联网财富管理产品。由余额宝代表的互联网婴儿,账单融资,保险和财富管理的风险相对较小。尽管今年的回报率也在下降,但收益率仍远高于存款利率。目前,此类产品属于中老年人群。它越来越受欢迎了。

2

股票股息收益率可达12.48%

截至上周末,共有215只沪深A股,股息收益率高于1.5%。也就是说,无论未来股价变动,上述215只股票的股息收益率都会高于固定收益。股息收益率最高的三大股票是方大特钢,格力电器和上汽集团。股息收益率分别达到12.48%,8.24%和7.32%。

银行股自然属于高股息股。最高的股息收益率是农业银行,工商银行和建设银行。股息收益率分别为5.4%,5.16%和5.08%。运输业也有股息收益率高的股票。深圳高速公路,南京高速公路和大秦铁路的股息。率分别高达7.64%,4.99%和4.91%。

此外,化学工业也有股息收益率高的股票。例如,鲁西化工和中石化的股息收益率分别为4.8%和4.07%。

从上述数据中不难看出,大部分高股息收益率股票都不属于独立蓝筹股。我们的记者发现,大部分现金分红公司通常有三个特点。首先是基于主板蓝筹股。由于股本较大且股价较低,这些公司转让股份不方便。利润分配通常以现金形式进行,股票价格相对较低,因此股息收益率相对较高。从长远来看,一汽集团,雅戈尔和中国银行等公司的股息收益率领先于A股市场。其次,由于单一持股基数较大,大股东普遍受益于现金股息,大股东持股比例较高的个股。第三是拥有更好现金流和更多资金的公司,以新股为代表。只考虑股票价格因素,公司股息收益率的很大一部分相对不雅观。

提醒:进入时间越短,股息税越高

然而,一些市场参与者提醒投资者,由于市场股票价格的波动,当它处于相对疲弱的情况时,投资者获得的股票股息收入将很难与股价的下跌相匹配。失利。

目前,A股股息收益率仍有很多“硬伤”。个股的高股息收益率不等于高收益率。其中,股息税的影响是投资者必须考虑的。根据目前差别分红税征收政策的实施情况,如果持股超过一年,税负减少到5%;如果持股期限在一个月至一年之间,则税负保持在10%;股权是在一个月内。税负内增加到20%。可以看出,对于短期参与者而言,红利税的征收非常严格。

与银行定期存款的利息相反,股息被视为除息。假设股票价格不变,如果投资者获得0.5元的现金股息,股票价格将减少0.5元。

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